Меню раздела
Что такое психофинансовый индекс и как он работает
Он был представлен научному и финансовому сообществу в 2021 году. С тех пор после многочисленных апробаций и использования в аналитической работе он был усовершенствован.
Представляем Вам практические результаты по расчету финансовых индикаторов с рекомендациями для профессиональных инвесторов и аналитиков российского рынка, которые подготовил и опубликовал Семен Юрьевич Богатырев - доктор экономических наук, доцент, профессор Международного банковского института имени Анатолия Собчака.
Психофинансовый индекс – отправная точка в поведенческих исследованиях, мерило настроений в финансовой сфере, социальной и страновой общности людей, индекс замера настроений, психоэмоционального состояния в финансовой среде.
Он строится из нескольких компонентов.
Первая компонента – реальные, ежедневные, непосредственные замеры эмоций в социальных сетях, профессиональных чатах финансистов путем проведения опросов.
Вторая компонента: новостной фон и его эмоциональная окраска. Обучающая выборка на протяжении трёх лет складывалась из нескольких разделов. Каждый из них отбирается по качеству информации, уровню доверия к источнику и его компетентности. Сюда входили и интернет-сайты, и телеграмм каналы, и странички в социальных сетях. С февраля 2022 года обучение нейросети психофинансового индекса происходило на выборке из новостей агентства.
Третья часть психофинансового индекса – валютная составляющая. В процессе длительных научных исследований на основе последних теоретических исследований и статистики Банка России был выбран самый оптимальный способ - расчет разницы между курсом наличной продажи и наличной покупки долларов и евро. Чем больше эта разница, спред, тем большей нервозностью одержим рынок. Эти отклонения ранжируются по уже представленной для новостного эмоционального фона семизначной шкале, для сопоставимости измерительного потенциала. Для каждого размера спреда был присвоен свой рейтинг.
Практическое использование психофинансового индекса при инвестировании на финансовых рынках
При использовании психофинансового индекса, как и при использовании любых инструментов поведенческих финансов, необходимо прежде всего понимать, что благоприятные настроения, положительный эмоциональный фон не означают роста котировок на рынке. Это красноречиво иллюстрируется отрицательной корреляцией психофинансового индекса, его изменений и направлением изменения индексов биржи: они противоположные.
Тем не менее даже при наличии такой слабой связи видны отраслевые отличия, которые проявляют себя, прежде всего в сезонном контексте. Поэтому первое направление использования психофинансового индекса при разработке инвестиционных рекомендаций – на основании значений и направления изменения психофинансового индекса, в положительную или отрицательную эмоциональную сторону прогнозировать изменение направления доходности в тот или иной отраслевой сегмент.
Главное направление использования поведенческих финансов в инвестиционной практике – это раскрыть текущее содержание инструментов поведенческих финансов к конкретной актуальной ситуации того или иного актива. В связи с использованием измерителя настроений, которым является психофинансовый индекс, психологический инвестиционный анализ касается применения:
- эвристики избыточной реакции;
- эвристики аффекта;
- фрейминг;
- когнитивного диссонанса;
- теории перспектив.
Для каждого актива диагностируется тот или иной инструмент поведенческих финансов.
Более подробная информация с примерами, расчетами и графиками использования психофинансового индекса размещена по ссылке: https://www.finam.ru/publications/item/chto-takoe-psikhofinansovyy-indeks-i-kak-on-rabotaet-20231226...